第一证券算电协同PCB双线走强，桂林旅游4连板丨牛股复盘

9月10日，沪深两市三大指数低开，全天呈现震荡调整走势。截至收盘，上证指数跌0.43%、深证成指跌0.77%、创业板指跌0.49%；两市成交额16472亿元，较前一交易日缩量2085亿元。

今日沪深两市收盘涨停共39家，跌14家。市场最高连板为桂林旅游4板；当日炸板个股26家，炸板率40%。

今日，涨停个股最多的前三行业为电力、玻璃玻纤、多元金融，分别涨停5家、3家、2家。

（1）电力涨停5家

国金证券认为，AI电源方面，800VDC、HVDC、PowerShelf、SST、三次电源等方向多数仍处于客户验证、小批量、备料和产能爬坡阶段，利润表更多反映传统业务景气度、费用投放节奏及汇兑扰动，AI电源贡献仍以订单储备、客户认证、产能建设和备料行为为主，真实弹性需结合订单、存货、产能和费用率观察。液冷方面，海外台系散热厂营收、盈利能力、存货、应收和资本开支已率先验证行业高景气，国内公司则开始在存货、购买商品现金流出、在建工程、固定资产、液冷业务收入和订单展望中体现变化。产业链已从“有没有订单”逐步走向“能否交付、何时确收、盈利能力如何”。节奏上，2026年第三季度国内液冷与电源产业链重点验证订单确认、原材料备货和排产爬坡；第四季度开始进入批量交付、收入确认和经营杠杆释放阶段，固定资产转固、产能利用率、毛利率和费用率改善将成为核心观察指标。投资上，短期把握订单兑现，中长期关注架构升级，AI电源短期重点看PSU/HVDC/超容柜订单兑现，中期看三次电源、PowerShelf和800V直降，长期看SST和高压直流化对SiC、高频磁件、电容、直流保护和PCB的系统性拉动。

（2）玻璃玻纤涨停3家

中泰证券认为，电子布淡季超预期涨价，印证供给紧俏格局。2026年2月初7628电子布报价再次大幅上涨，林州光远7628布报价上涨0.55元至5.40元，国际复材7628布涨0.55元至5.20元，薄布亦涨0.60元，涨价节奏明显加快、幅度显著扩大。2026年电子纱供需紧平衡，供给端增长6.1%对应需求端增长6.6%，奠定了涨价基础。当前更核心的供给矛盾在于中游织造环节，织布机短缺。AI服务器及高速应用场景对Low-Dk、Low-CTE等特种薄布的需求激增，带动配套薄型及超薄电子布用量提升，导致全行业产品结构变薄，织造效率下行。电子布越薄，纬向密度越高，生产薄型布所需打入的纬纱根数远超厚布，1006布纬密度是7628布的3.3倍，单台设备生产超薄布的理论产量萎缩至厚布的47%左右。测算2026年和2027年织布机环节的供给缺口或达6.1%和10.6%，即使在最乐观的假设下也只能维持供需紧平衡，预计2026年织机供需缺口将贯穿全年，支撑电子布价格中枢持续上移。